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ジャパン・ホテルリート投資法人《8985》

ジャパン・ホテルリート投資法人の特徴

【用途】ホテル特化型
【ホームページ】コチラ 上場日2006年6月14日

【特徴・方針】
2011年4月にスポンサーがシンガポール系ファンド会社に変更。固定賃料の安定方式だけでなく運営委託方式や変動賃料方式を加えて利益上昇を追及。変動賃料の割合が他リートよりも高いので安定面に不安はありますが、訪日客の増加や東京オリンピックなどがプラスに作用すれば収益が押し上げれる事が期待されます。分配金が年1回しかない点も特徴的です。

上位物件 取得価格(百万) 投資比率 建築時期
ホテルビスタグランデ大阪 27,000 9.4% 2008年
ヒルトン東京ベイ 26,050 9.1% 1988年

【スポンサー】Rockrise Sdn Bhd (外資ファンド)、共立メンテナンス、オリックス不動産
【格付け】R&I:A- JCR:A  (注意)日銀の買い入れ条件のAAは取得できていません

≪格付けと分配金は反比例の関係?≫
★格付け(信用力)が高い⇒分配金利回りが低い
★格付け(信用力)が低い⇒分配金利回りが高い

※格付けは絶対的なものではありませんが、日銀のJ-REIT買い入れ条件が『格付けAA以上』となっている点は重要です。【日銀の追加緩和は、J-REITに大きなプラス!? 】

【参考】J-REITの投資 ~ETFの組合せで毎月分配金が貰える~

投資の材料・分析データ

●配当利回り・割安尺度(NAV倍率):2016年11月18日現在

J-REITに注目する投資家は、分配金利回りを重視する傾向あります。割安度の目安となるNAV倍率も重要な指標ですので合わせて確認しておくと良いと思います(同一用途での比較)。

銘柄名(用途名) 投資口価格 予想分配金利回り NAV倍率
ジャパン・ホテルリート投資法人 75,700円 4.43% 1.21倍
ホテル特化型(平均値) 4.28% 1.11倍

【参考】平均値は、J-REIT銘柄一覧の“ホテル特化型”に記載されている銘柄から算出しています。ただし、上場直後などで数値が不明瞭な銘柄は計算から除外することがあります。

●直近の分配金と予定

★投資主優待制度を導入

2014年12月(実績) 2015年12月(実績) 2016年12月(予定)
2,155円 2,975円 3,356円

【分配金予定はシッカリとチェック】
利回りが高い銘柄だと思ったら・・実は将来的に大幅減配する予定だったというケースが時々あります。予定分配金はそういった失敗をしない為にも確認しておく事をおすすめします。

●主要な物件地域:2016年8月1日現在
東京 関東(東京除く) 関西 沖縄 北海道 その他
18.8% 20.5% 25.3% 16.7% 4.8% 13.9%

【東京と地方の違い】
・東京などの首都圏は、高額物件が多くテナント確保も容易で一般的に価格が下がりずらい傾向にあります。ただし、地方と比べると利回りは若干低めです。
・地方の物件は利回りが高い点が魅力です。ただし、空室が発生した場合に次のテナントを探す際に苦労する事もあります。

J-REITに投資するならどこ?証券会社比較ランキング

SBI証券はJ-REITの説明や指標を積極的に行っています

~管理人コメント~
kaoru通常の証券会社ではJ-REIT価格・分配金利回りの表示のみですが、SBI証券はNAV倍率も表示しています。これは株式投資でいうところのPBRなようなもので、割安度を判断する上で大切な指標の一つです。
その他にも重要情報がコンパクトまとめられていてJ-REIT銘柄の比較も簡単にできます。(詳細:J-REIT銘柄の比較 ~SBI証券は内容充実でGood!?~

詳しくは⇒SBI証券 口座開設のメリットをFPが解説

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