投資や資産運用の知識が無くても心配いりません。投資信託・外貨投資・ETF・金投資、米国株などをFP(ファイナンシャル・プランナー)が詳しく解説しています。

J-REITの重要指標 NOI利回り(収益の実力)

表面利回りに騙されるな?真の実力をNOIで判定

不動産のプロの間では“NOI利回り”は当たり前のよう使われる言葉ですが、一般的には使われる事は少ないです。投資用の現物不動産の紹介などを見ても表面利回り(満室賃料÷不動産価格)が使われるケースが目立ちます。

表面利回りが良いのは魅力的ですが、実際には運営や維持管理にかかる費用が発生しますので賃料が100%利益として残るわけではありません!さらに言えば、空室が発生するリスクが常にありますので、そういった事を勘案しないと現実的な手取り収入は分かりません。

NOIとは、賃料等の収入から運営費や空室期間の損失を引いた営業純収益の事です。こちらの方が実際の実力を反映している為、プロの投資家はNOIを不動産価格で割ったNOI利回りを参考にする人が大半です。
※NOI=Net Operating Incomeの略

【NOIの計算例】
満室賃料が500万の物件で、20%(100万)の空室が続いています。また老朽化を防ぐために毎年50万の管理費用をかけいます。この物件の真の収益額は?
NOI(純営業収益)=500万(満室賃料)-100万(空室損失)-50万(管理費用)
答えは350万です。簡単ですね!



NOIを物件価格で割ったものがNOI利回りです。
表面利回りよりも真の実力が分かるのでプロの投資家は重視する傾向にあります。

数値が高いほど収益性が高いことは明らかですが、一般的は同じカテゴリー(住宅やオフィスなど)や既存物件との比較で利用するケースが多いようです。NOI利回りに関しては各J-REITの運用報告書に記載されていますので興味がある人はチェックしてみると良いでしょう。

NOI

【投資のヒント!?】J-REITの銘柄研究 概要・配当金などを紹介

この会社が凄い!マネックス証券はJ-REITに本気です。

J-REITは市場が小さい事もあり、証券会社によって取組み姿勢に差があります。
そのような状況にあって、マネックス証券の本気度は凄い!

一般的に証券会社ではJ-REIT価格・分配金利回りの表示のみとなっています。
マネックス証券は、それに加えてNAV倍率も表示しています。

NAV倍率は株式投資でいうところのPBRなようなもので、割安度を判断する上で大切な指標の一つです。

その他にも、分配金の推移や物件用途別のポートフォリオなど重要情報がコンパクトまとめられていており他社を圧倒するボリュームです。

また、上場する一部のJリートETFの取引手数料を実質無料とする「ゼロリートETFプログラム」は大注目(2019年1月3日現在 以下の3銘柄)

銘柄コード 銘柄名(連動指数)
1597 MAXIS Jリート上場投信(東証REIT指数)
1660 MAXIS 高利回りJリート上場投信(野村高利回りJリート指数)
2517 MAXIS Jリート・コア上場投信(東証REIT Core指数)

取引手数料が実質無料ですし1~2万円程度から投資できるのが魅力です。
(分配金はいずれも年4回となっています。)

J-REITに対する本気度では他社を圧倒しているので、この分野への投資が中心の人には非常にオススメの証券会社です。

 マネックス証券「特徴まるわかり」 手数料から口コミ・評判等を徹底解説!

マネックス証券バナー




サイト利用時の注意・免責事項
掲載情報は、信頼するに足ると信じる情報に基づいて作成したものですが、当サイトのデータの正確性は保証されていませんのでご注意下さい。本サイトの情報等を用いて行う行為に関して、その責任は全て利用者自身に帰属します。万一、利用者が何らかの損害を被った場合、その損害に関して当サイト管理者および情報を提供している第三者は一切の責任を負うものではありません。


【J-REIT 代表的な指標】
格付け:日銀の買い入れとも関係する重要指標
NAV倍率:J-REITの割安度を判断するのに使用
FFO倍率:稼ぐ力を判断。J-REIT版のPERです
NOI利回り:プロが注目する、真実の利回り
LTV:財務状況や増資の予想にも役立つ指標


J-REIT(不動産投資信託)

  • Facebook
  • Hatena
  • twitter
  • Google+

今だけお得!限定キャンペーン

【注目】手数料が実質0円!

(チャート分析ができなくてもOKです)

J-REIT(不動産投資信託)

PAGETOP
Copyright © はじめての資産運用 All Rights Reserved.
Powered by WordPress & BizVektor Theme by Vektor,Inc. technology.